آیا تعرفه‌های جدید ترامپ برای قیمت ارزهای دیجیتال بد هستند؟

تعرفه‌های جدید چگونه بر قیمت ارزهای دیجیتال تاثیر می‌گذارند؟ بینش‌هایی درباره نوسانات بازار، تورم و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری.

در تاریخ 2 آوریل 2025، رئیس‌جمهور دونالد ترامپ تعرفه‌های جدیدی تحت عنوان "روز آزادی" اعلام کرد که شامل تعرفه 10 درصدی پایه برای تمام واردات و نرخ‌های بالاتر برای کشورهای خاص مانند 34 درصد برای چین و 20 درصد برای اتحادیه اروپا بود.

پیش از آن، در تاریخ 27 مارس، اعلام تعرفه 25 درصدی برای خودروها و قطعات خودروی وارداتی، شوک‌هایی در بازارهای مالی ایجاد کرد، از جمله در بخش ارزهای دیجیتال.

این اقدامات باعث افزایش هزینه‌های واردات، بالا رفتن قیمت مصرف‌کننده و احتمالا تورم مداوم خواهند شد. همچنین این تعرفه‌ها نگرانی‌ها در مورد رکود اقتصادی را افزایش داده‌اند، همانطور که پیش‌بینی‌های بازار نشان می‌دهند که احتمال وقوع رکود اقتصادی بیش از 50 درصد است.

در پی این رویداد، قیمت بیت‌کوین، اتریوم، سولانا و دیگر ارزهای دیجیتال کاهش یافتند زیرا سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن‌تر حرکت کردند. در این مقاله، به بررسی اثرات کوتاه‌مدت و بلندمدت تعرفه‌ها بر قیمت ارزهای دیجیتال، وضعیت احساسات سرمایه‌گذاران و نقش احتمالی بیت‌کوین به عنوان پوشش در برابر ناپایداری اقتصادی خواهیم پرداخت.

تاثیر تعرفه‌ها بر قیمت ارزهای دیجیتال

پس از اعلام تعرفه‌ها، بازار ارزهای دیجیتال شاهد فروش گسترده‌ای بود. در تاریخ 2 آوریل 2025، رئیس‌جمهور ترامپ تعرفه‌های جدیدی اعلام کرد که شامل تعرفه 10 درصدی پایه برای تمام واردات و نرخ‌های بالاتر برای کشورهای خاص مانند 34 درصد برای چین و 20 درصد برای اتحادیه اروپا بود.

بلافاصله پس از اعلام این خبر، قیمت بیت‌کوین از نزدیک به 88 هزار دلار به حدود 82 هزار دلار کاهش یافت.

دیگر ارزهای دیجیتال بزرگ نیز کاهش یافتند:

• اتریوم (ETH): از 1934 دلار به 1797 دلار کاهش یافت.

• XRP: از 2.21 دلار به 2.03 دلار کاهش یافت.

سهام‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال نیز این روند نزولی را دنبال کردند. به عنوان مثال، سهام Strategy (که قبلاً MicroStrategy بود) حدود 7 درصد کاهش یافت، Coinbase Global حدود 6 درصد کاهش داشت و سهام Robinhood حدود 9 درصد افت کرد.

این واکنش بازار نشان‌دهنده نگرانی‌های سرمایه‌گذاران است که تعرفه‌ها ممکن است تورم را بدتر کرده و خطرات رکود را افزایش دهند، که باعث ایجاد شرایط مالی سخت‌تری می‌شود که ممکن است تاثیر منفی بر ارزیابی ارزهای دیجیتال داشته باشد.

تغییر احساسات بازار به سمت ریسک‌گریزی

تعرفه‌ها باعث افزایش نگرانی‌ها در مورد تورم و رشد اقتصادی کندتر شدند، که منجر به احساس ریسک‌گریزی در بین سرمایه‌گذاران شد. عوامل کلیدی که این تغییر را هدایت می‌کنند عبارتند از:

• ترس از جنگ تجاری: تعرفه‌های جدید ممکن است تنش‌ها را با شرکای تجاری افزایش دهند و منجر به اقدامات تلافی‌جویانه و اختلالات اقتصادی بیشتر شوند.

• نگرانی‌های تورمی: هزینه‌های بالاتر واردات می‌تواند قیمت مصرف‌کننده را افزایش داده و قدرت خرید را کاهش دهد و فشار بیشتری بر بانک‌های مرکزی برای حفظ سیاست‌های پولی محدود وارد کند.

• کمبود نقدینگی: سرمایه‌گذاران وجوه خود را از دارایی‌های سفته‌بازی بیرون می‌کشند تا از ضررهای احتمالی در بازار پر نوسان جلوگیری کنند.

این تغییر احساسات باعث فشار نزولی بر قیمت ارزهای دیجیتال شد.

تاثیرات بلندمدت احتمالی تعرفه‌ها بر ارزهای دیجیتال

عدم قطعیت پیرامون سیاست‌های تجاری احتمالاً نوسانات بیشتری در بازار ارزهای دیجیتال ایجاد خواهد کرد. عواملی که به این امر دامن می‌زنند عبارتند از:

• عدم قطعیت سیاستی: سرمایه‌گذاران مطمئن نیستند که آیا تعرفه‌ها یا محدودیت‌های تجاری اضافی در پی خواهند آمد یا خیر، که این مسئله باعث ایجاد تردید در بازار می‌شود.

• معاملات سفته‌بازی: معامله‌گران ممکن است با واکنش‌های بیش از حد به اخبار، نوسانات قیمت را تشدید کنند و منجر به حرکات اغراق‌آمیز در بازار شوند.

تعرفه‌ها تنها بر ارزهای دیجیتال تاثیر نمی‌گذارند، بلکه اثرات آن‌ها در تمام بازارهای مالی به وضوح مشهود است:

• بازار سهام: شرکت‌های خودروسازی و فناوری که به قطعات وارداتی وابسته هستند، ممکن است با کاهش قیمت سهام مواجه شوند.

• بازارهای ارز خارجی: دلار آمریکا ممکن است ابتدا به دلیل تقاضای پناهگاهی تقویت شود، اما در صورتی که کسری تجاری افزایش یابد، ممکن است ضعیف شود.

• کالاها: طلا و نقره ممکن است به دلیل جستجوی سرمایه‌گذاران برای ثبات افزایش یابند.

تاریخچه تعرفه‌ها و بازارهای مالی

تعرفه‌ها همیشه نقش مهمی در شکل‌دهی به بازارهای مالی و اقتصادهای جهانی ایفا کرده‌اند. در زیر، به برخی از تاریخچه‌های تاثیر تعرفه‌ها بر بازارهای مالی می‌پردازیم:

• قانون تعرفه اسموت-هاولی (1930) و رکود بزرگ: این قانون تعرفه وارداتی ایالات متحده را به شدت افزایش داد، که منجر به رکود جهانی شد.

• کاهش تعرفه‌ها پس از جنگ جهانی دوم و رشد جهانی: قرارداد عمومی تعرفه‌ها و تجارت (GATT) تعرفه‌ها را کاهش داد و باعث رشد سریع اقتصاد جهانی شد.

• شوک نیکسون و حمایت‌گرایی (1971): رئیس‌جمهور ریچارد نیکسون با پایان دادن به تبدیل دلار به طلا و اعمال تعرفه 10 درصدی به مقابله با کسری تجاری پرداخت.

• تعرفه‌های چین و ورود به WTO (2000): کاهش تعرفه‌ها پس از پیوستن چین به سازمان تجارت جهانی باعث افزایش واردات و رشد بازار شد.

• جنگ تجاری ترامپ (2018-2020): تعرفه‌ها و اقدامات تلافی‌جویانه بین ایالات متحده و چین باعث نوسانات شدید در بازارهای مالی شد.

موج دوم تعرفه‌های ترامپ (2 آوریل 2025)

در 2 آوریل 2025، رئیس‌جمهور ترامپ استراتژی جامع تعرفه‌ای تحت عنوان "روز آزادی" را اعلام کرد که هدف آن اصلاح کسری تجاری و تقویت تولید داخلی بود.

جزئیات طرح تعرفه‌ها:

• تعرفه 10 درصدی پایه برای تمام واردات به ایالات متحده از تاریخ 5 آوریل 2025.

• تعرفه‌های بالاتر برای برخی کشورها از تاریخ 9 آوریل 2025:

  • چین: تعرفه اضافی 34 درصدی که مجموعاً 54 درصد می‌شود.

  • اتحادیه اروپا: تعرفه 20 درصدی.

  • ژاپن: تعرفه 24 درصدی.

  • ویتنام: تعرفه 46 درصدی.

این اعلام منجر به نوسانات فوری در بازار شد، با کاهش در معاملات پس از ساعت کاری. شاخص S&P 500 ETF حدود 2.8 درصد کاهش یافت و قیمت بیت‌کوین از نزدیک به 88 هزار دلار به بیش از 82 هزار دلار افت کرد.

درس‌هایی از تاریخ

تعرفه‌ها و جنگ‌های تجاری معمولاً باعث نوسانات اولیه در بازار و کندی رشد اقتصادی می‌شوند. اثرات آن‌ها بستگی به شرایط اقتصادی گسترده‌تر، سیاست‌های پولی و واکنش‌های تجاری جهانی دارد.

تاریخاً، محیط‌های تورمی باعث تقویت ارزهای دیجیتال می‌شود، اما انقباض اقتصادی منجر به فروش آن‌ها می‌شود.

نکات استراتژیک برای سرمایه‌گذاران

برای مدیریت ریسک و بهبود بازده بلندمدت:

• سرمایه‌گذاران ممکن است از روش میانگین‌گیری هزینه دلار (DCA) برای جمع‌آوری ارزهای دیجیتال در دوران رکود بازار استفاده کنند و قیمت ورودی متوسط خود را در طول زمان کاهش دهند.

• برای موقعیت‌گیری بلندمدت، کارشناسان پیشنهاد می‌کنند که بیت‌کوین و اتریوم باید در کانون توجه قرار گیرند، زیرا آن‌ها زیرساخت‌های قوی‌تر، پذیرش وسیع‌تر و حمایت نهادی دارند.

• از تغییرات کلان اقتصادی مانند تغییرات سیاست‌های فدرال رزرو، مذاکرات تجاری بین‌المللی و داده‌های تورم مطلع باشید، زیرا این عوامل می‌توانند تاثیرات بزرگی بر بازار و قیمت ارزهای دیجیتال داشته باشند.

نتیجه‌گیری

تعرفه‌های جدید رئیس‌جمهور ترامپ بی‌شک بازار ارزهای دیجیتال را دچار لرزش کرده و باعث کاهش قیمت‌ها شده است، زیرا سرمایه‌گذاران خود را برای رکود اقتصادی طولانی‌تر آماده می‌کنند. در حالی که احتمال نوسانات بیشتر وجود دارد، ارزهای دیجیتال—به‌ویژه بیت‌کوین—ممکن است به عنوان پوششی در برابر ناپایداری اقتصادی شکست بخورند اگر تورم ادامه یابد و بازارهای سنتی در بحران باشند.