آو (Aave) سیستم جدید مدیریت ریسک مبتنی بر استیکینگ به نام «آمبرلا» را راه‌اندازی کرده است که کاملاً روی زنجیره اجرا می‌شود و جایگزین ماژول ایمنی قدیمی این پروتکل با ساختاری خودکارتر و بهینه‌تر از نظر سرمایه می‌شود.

ساخته شده توسط BGD Labs و تأیید شده توسط حاکمیت آو، آمبرلا به کاربران امکان می‌دهد تا توکن‌های aToken با بهره مانند aUSDC، aWETH و GHO را استیک کنند و به این ترتیب پوشش لحظه‌ای و خودکار برای بدهی‌های معوق در سراسر پروتکل آو فراهم آورند.

راه‌اندازی آو آمبرلا

این سیستم از ۵ ژوئن روی شبکه اتریوم شروع شده و به سایر شبکه‌ها نیز گسترش خواهد یافت. پیاده‌سازی‌های خاص دارایی‌ها توسط DAO آو مدیریت می‌شود.

برخلاف ماژول ایمنی قبلی که بر اساس توکن‌های AAVE و ABPT به عنوان وثیقه کار می‌کرد و نیاز به رأی حاکمیت برای اجرای کسرها داشت، آمبرلا اجازه می‌دهد دارایی‌های استیک‌شده به صورت خودکار در صورت کسری سوخته شوند و وابستگی به دخالت حاکمیتی را کاهش می‌دهد.

این تغییر ساختاری به آو اجازه می‌دهد فوراً به کمبودهای زنجیره‌ای واکنش نشان دهد و از توکن‌های سپرده بهره‌دار آو استفاده کند. نتیجه یک مکانیزم استیکینگ است که هم‌زمان نقش یک بافر واکنش سریع را دارد و از سلامت مالی پروتکل محافظت می‌کند بدون اینکه درآمد کاربران مختل شود.

مزایا و نحوه عملکرد

کاربرانی که aTokenهای خود را در سیستم آمبرلا استیک می‌کنند، علاوه بر سود پایه از بازارهای وام‌دهی، پاداش‌هایی مانند AAVE و GHO نیز دریافت می‌کنند. در مقابل، ریسک کسر سرمایه را می‌پذیرند که محدود به دارایی و شبکه‌ای است که در آن استیک شده است.

مثلاً استیک کردن aUSDC تنها در مقابل کسری USDC محافظت ایجاد می‌کند، طراحی‌ای که ریسک را جدا کرده و از انتقال آن بین دارایی‌ها جلوگیری می‌کند. دوره قفل ۲۰ روزه و پنجره بازخرید ۲ روزه در سیستم تعریف شده است.

ساختار آمبرلا

طبق پیشنهاد فعال‌سازی منتشر شده در فروم حاکمیت آو، آمبرلا حول سه قرارداد هوشمند کلیدی طراحی شده است: StakeTokens برای مدیریت استیک هر دارایی، Rewards Controller که پاداش‌ها را بر اساس مدل انتشار تنظیم می‌کند، و Umbrella Core که استخرهای نقدینگی Aave V3 را مانیتور کرده و در صورت نیاز عملیات کسر را آغاز می‌کند.

هر کدام از این بخش‌ها توسط DAO قابل ارتقا بوده و به صورت خودکار در چارچوب‌های از پیش تعیین‌شده کار می‌کنند.

فناوری و امنیت

این سیستم جدید با نسخه ۳.۳ آو ممکن شده که پیگیری کسری‌ها روی زنجیره و مکانیزم‌های بهینه لیکوئیدیشن را معرفی کرده است. این به آمبرلا امکان می‌دهد بدهی‌های حل نشده پس از لیکوئیدیشن‌ها را شناسایی و فوراً اقدام اصلاحی انجام دهد، جایگزین روش‌های قبلی حل مشکلات که با تأخیر و وابسته به رأی حاکمیتی بود.

استانی کولچوف، بنیان‌گذار آو لبز، گفته این گام بزرگی در مسیر مدیریت ریسک کاملاً خودکار و روی زنجیره است که انگیزه کاربران را با سلامت پروتکل همسو می‌کند.

برنامه‌های اولیه و امنیت

آغاز کار آمبرلا روی دارایی‌هایی با تقاضای بالای وام‌گیری مانند USDC، USDT، WETH و GHO متمرکز است. DAO آو مسئول تعیین ساختارهای پاداش، اهداف استیکینگ و گسترش پروژه خواهد بود و اجرای آن به کمیته مالی پروتکل واگذار می‌شود.

عملیات استیکینگ و نظارت بر پروتکل از طریق یک رابط کاربری مخصوص قابل دسترسی است که با اپ اصلی آو یکپارچه شده و برای میزبانی غیرمتمرکز و ادغام با سرویس‌های ثالث طراحی شده است.

در طول دوره انتقال، قراردادهای قدیمی Safety Module (stkAAVE و stkABPT) فعال خواهند ماند، اما پس از رسیدن آمبرلا به مقیاس کافی، کسرها غیرفعال می‌شوند.

همچنین، stkGHO به sGHO تبدیل شده که دوره قفل و ریسک کسر را حذف کرده و در عین حال فرصت‌های سوددهی را حفظ می‌کند. این بازسازی به ساده‌تر شدن زیرساخت ریسک آو و افزایش مشارکت در محافظت از پروتکل کمک می‌کند.

بررسی امنیتی و آینده

آمبرلا تحت چهار ممیزی امنیتی مستقل از Certora، MixBytes، Ackee Blockchain و StErMi قرار گرفته تا مقاومت سیستم پیش از گسترش در شبکه‌ها و دارایی‌های بیشتر تضمین شود.

اگرچه ریسک کسر و دوره‌های قفل ممکن است برخی کاربران را از استیک کردن منصرف کند، طراحی دارایی-محور و خودکار این سیستم می‌تواند مدل آینده‌ای برای مدیریت ریسک در دیفای باشد.

با جاسازی پوشش ریسک مستقیماً در دارایی‌های سودده و حذف نیاز به رأی DAO برای رسیدگی به کسری‌ها، آو سامانه‌ای خودکار ارائه کرده که نحوه مدیریت ریسک پروتکل‌های نقدینگی را در مقیاس بزرگ متحول می‌کند.