بیت‌کوین (BTC) و بازار گسترده‌تر پس از اعلام نهایی شدن توافق تعرفه‌ای جدید بین آمریکا و چین توسط رئیس‌جمهور دونالد ترامپ، که هنوز به تأیید رسمی او و رئیس‌جمهور شی جین‌پینگ نیاز دارد، دچار افت جزئی شدند.

ترامپ در شبکه اجتماعی Truth Social اعلام کرد که این توافق به آمریکا اجازه می‌دهد تعرفه ۵۵ درصدی بر کالاهای چینی وضع کند، در حالی که تعرفه ۱۰ درصدی بر صادرات آمریکا اعمال می‌شود، و همچنین تأمین آهن‌رباهای کمیاب نادر چین را تضمین می‌کند.

او همچنین گفت که واشنگتن دسترسی دانشجویان چینی به دانشگاه‌های آمریکا را حفظ خواهد کرد و افزود که «رابطه عالی است.» ارزش کل بازار دارایی‌های رمزارزی ۲ درصد کاهش یافت و شاخص S&P 500 نیز ۰.۷ درصد افت کرد.

بیت‌کوین پس از این خبر به کمترین قیمت روزانه خود، یعنی ۱۰۸,۳۳۱ دلار سقوط کرد و در زمان نگارش، با قیمت ۱۰۸,۶۵۴.۸۷ دلار معامله می‌شد که طی ۲۴ ساعت گذشته ۱.۵ درصد کاهش داشت. قابل توجه است که این ارز بالاتر از قیمت تحقق‌یافته ۱۰۶,۹۰۰ دلاری باقی مانده که توسط سرمایه‌گذارانی ثبت شده که در ۲۴ ساعت گذشته بیت‌کوین خریده‌اند.

طبق گزارش اخیر Glassnode، سطوح بعدی قیمت تحقق‌یافته برای سرمایه‌گذارانی که بیت‌کوین را بیش از یک ماه نگه داشته‌اند، ۱۰۵,۲۰۰ دلار و برای سرمایه‌گذارانی که بین یک هفته تا یک ماه نگهداری کرده‌اند، ۱۰۴,۹۰۰ دلار است.

تحلیل بازار

بیت‌کوین و بازار سهام، پس از اعلام این خبر، سودهای اولیه خود را طی چند دقیقه از دست دادند که نشان‌دهنده نگرانی از تأثیر احتمالی افزایش تعرفه آمریکا بر تقاضای جهانی است، حتی اگر آتش‌بس رسمی تنش‌های کلی را کاهش دهد.

طبق یادداشتی که توسط «جگ کونر» رئیس بخش مشتقات Bitfinex به اشتراک گذاشته شده، این چارچوب در صورت اجرا «نااطمینانی جهانی را کمی کاهش می‌دهد.»

با این حال، او یادآوری کرد که «بخش عمده‌ای از عدم قطعیت بازار قبلاً در قیمت‌ها لحاظ شده است.» کونر انتظار دارد نوسان کوتاه‌مدتی رخ دهد و پس از آن بازگشت به میانگین صورت گیرد، مگر اینکه این توافق انگیزه مشخصی برای افزایش نقدینگی ایجاد کند.

علاوه بر این، او حرکت قیمت‌ها در تاریخ ۱۱ ژوئن را به انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه مه مرتبط دانست و گفت که تورم مرتبط با تعرفه‌ها از ماه گذشته در شاخص‌های اصلی ظاهر شده و احتمالاً تا اوت به اوج خواهد رسید.

کونر معتقد است که CPI عامل اصلی ایجاد نوسان است و افزایش ۰.۱ درصدی قیمت‌های پایه، انتظارات برای تسهیل سیاست‌های فدرال رزرو را تقویت کرده و «خلائی بالای ۱۱۱,۰۰۰ دلار برای بیت‌کوین ایجاد می‌کند.»

ارتباط با شاخص S&P 500

این تحلیلگر همچنین به همبستگی ۳۰ روزه ۰.۶۳ بین بیت‌کوین و شاخص S&P 500 اشاره کرد و بیت‌کوین را «شاخصی برای نقدینگی به جای حفاظتی در برابر نوسانات» توصیف کرد.

این رابطه باعث محدود شدن صعود بیت‌کوین می‌شود وقتی که بازار سهام در محدوده‌ای محدود باقی بماند، اما ممکن است بیت‌کوین پیشرو شود اگر شاخص‌ها با داده‌های تورمی نرم‌تر به سمت بالا حرکت کنند.

کونر نوشت:

«بدون وجود یک مکانیزم محرک مستقیم، بازارهای رمزارز احتمالاً حرکت‌های پایداری به سمت بالا نخواهند داشت.»

با این حال، او اصلاح‌های قیمتی را فرصت‌های خرید می‌داند چون بسیاری از کوین‌ها هنوز در سود هستند و موجودی صرافی‌ها کم است. او پیش‌بینی کرد که هر جهش بالای ۱۱۱,۰۰۰ دلار «مستقیماً از بازار اسپات خواهد بود و تقاضای ETF با تغییر شرایط کلان اقتصادی به سمت تسهیل افزایش خواهد یافت.»

با نبود اعلامیه رسمی کاخ سفید یا دولت چین که پست ترامپ را تأیید کند، سرمایه‌گذاران اکنون منتظر متن رسمی توافق تعرفه و گزارش قیمت تولیدکننده ۱۲ ژوئن برای جهت‌گیری بیشتر اقتصاد کلان هستند.

کونر هشدار داد تا زمانی که سند دقیق منتشر نشود، بازارها باید بین فضای مثبت این توافق و خطر اینکه افزایش تعرفه‌ها می‌تواند شرایط مالی را در سه‌ماهه سوم سخت‌تر کند، تعادل برقرار کنند.

در نهایت، او تأکید کرد که معامله‌گران باید به واکنش‌های سیاست‌گذاری چین، اظهارنظرهای زنجیره تأمین فروشندگان آمریکایی و واکنش کنگره به تقسیم پیشنهادی تعرفه‌ها توجه داشته باشند.