شرکت GameStop Corp. قصد دارد از طریق عرضه خصوصی اوراق قرضه ارشد قابل تبدیل با سررسید سال ۲۰۳۲، مبلغ ۱.۷۵ میلیارد دلار جذب کند، همزمان با بررسی سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال از جمله احتمال خرید بیت‌کوین، طبق بیانیه مطبوعاتی ۱۱ ژوئن.

این اوراق بدون بهره و کوپن، به خریداران نهادی واجد شرایط تحت قانون Rule 144A از قانون اوراق بهادار عرضه می‌شوند و به خریداران اولیه این امکان داده شده که طی ۱۳ روز پس از صدور، تا ۲۵۰ میلیون دلار اضافی خریداری کنند.

این اوراق بدون تضمین بوده، هیچ بهره‌ای نخواهند داشت، ارزش اسمی آنها افزوده نمی‌شود و در تاریخ ۱۵ ژوئن ۲۰۳۲ سررسید می‌شوند، مگر اینکه زودتر تبدیل، بازخرید یا بازپرداخت شوند.

گیم‌استاپ اعلام کرده است که ممکن است تبدیل این اوراق را به صورت نقدی، سهام یا ترکیبی از هر دو تسویه کند. نرخ تبدیل و سایر شرایط نهایی در زمان قیمت‌گذاری تعیین خواهد شد.

انباشت خزانه بیت‌کوین

هرچند گیم‌استاپ اهداف سرمایه‌گذاری خاصی را فاش نکرده، اعلام کرده که درآمد حاصل از این عرضه برای «اهداف عمومی شرکت» از جمله تملک‌ها و سرمایه‌گذاری‌های همسو با سیاست سرمایه‌گذاری آن استفاده خواهد شد که به شرکت اجازه می‌دهد سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین و دیگر دارایی‌های مبتنی بر بلاکچین را انجام دهد.

این اقدام مشابه استراتژی شرکت‌هایی مانند MicroStrategy است که از بدهی قابل تبدیل برای جمع‌آوری بیش از ۲۰۰ هزار بیت‌کوین استفاده کرده و بیت‌کوین را به یک ذخیره خزانه استراتژیک تبدیل کرده است.

اخبار و گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال ورود گیم‌استاپ به بیت‌کوین در هفته‌های اخیر، به ویژه پس از تغییرات مدیریتی و گسترش فعالیت در حوزه دارایی‌های دیجیتال، افزایش یافته است.

این شرکت پیش‌تر از طریق عرضه اوراق قرضه قابل تبدیل دیگری، ۱.۳ میلیارد دلار جذب کرده بود که منجر به خرید ۴۷۱۰ بیت‌کوین برای خزانه آن در ماه گذشته شد.

گیم‌استاپ قبلاً علاقه خود به فراتر رفتن از بازی‌های خردفروشی، از جمله بررسی کیف پول‌های دیجیتال، NFT‌ها و زیرساخت‌های غیرمتمرکز را نشان داده است. این دوره جدید تأمین مالی می‌تواند به شرکت انعطاف‌پذیری بیشتری برای حرکت تهاجمی‌تر به سمت دارایی‌ها یا فناوری‌های مبتنی بر بلاکچین بدهد.

محدود کردن رقیق شدن فوری سهام

این عرضه به گیم‌استاپ اجازه می‌دهد تا بدون رقیق شدن فوری سهامداران، سرمایه جذب کند. با این حال، تبدیل‌های آتی اوراق به سهام می‌تواند تعداد سهام منتشرشده را افزایش دهد.

شرکت اختیار دارد که تسویه را نقدی انجام دهد که ممکن است بسته به عملکرد سهام در زمان تبدیل، رقیق شدن را محدود کند.

اوراق و هرگونه سهامی که از طریق تبدیل قابل انتشار است، تحت قوانین اوراق بهادار فدرال ثبت نشده و ممکن است بدون داشتن معافیت، به طور عمومی در آمریکا عرضه یا فروخته نشود.

پس از اعلام این خبر، سهام گیم‌استاپ در معاملات پس از ساعات رسمی کمی کاهش یافت که نشان‌دهنده تردید سرمایه‌گذاران نسبت به برنامه‌های سرمایه‌گذاری شرکت است.