بیت‌کوین (BTC) پس از ناتوانی در عبور از سقف تاریخی خود در فوریه، وارد یک دوره اصلاح قیمت شد و به زیر ۹۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد. گزارش Bitfinex Alpha نشان می‌دهد که نااطمینانی اقتصاد کلان این وضعیت را تشدید کرده است.

مهم‌ترین عوامل سقوط بازار:

1. هک صرافی Bybit که منجر به فروش گسترده شد.
2. افت شدید S&P 500 پس از انقضای آپشن‌های بازار سهام که روی کریپتو هم تأثیر گذاشت.

عملکرد آلتکوین‌ها:

• اتریوم (ETH) و سولانا (SOL) که در ۲۰۲۴ رشد چشمگیری داشتند، به ترتیب ۱۶.۹٪ و ۳۳.۱٪ کاهش یافتند.
• میم‌کوین‌ها که در دسامبر ۹۰.۲٪ رشد کرده بودند، حالا ۳۷.۴٪ ریزش کرده‌اند.

وضعیت ETFهای بیت‌کوین:

• ورودی سرمایه به ETFهای بیت‌کوین کاهش یافته و از خرید روزانه ۴,۰۰۰–۵,۰۰۰ BTC در نوامبر به کمتر از ۱,۰۰۰ BTC در روز رسیده است.
• در ۲۰ فوریه، خروج سرمایه از این ETFها به ۳۶۰ میلیون دلار رسید که نشان‌دهنده کاهش احساسات صعودی (Bullish Sentiment) است.

معاملات آتی و کاهش اهرم‌ها:

• حجم پوزیشن‌های لوریج‌شده کاهش یافته و میزان Open Interest (OI) در بیت‌کوین ۱۱.۱٪، در اتریوم ۲۳.۸٪ و در سولانا ۶.۲٪ افت کرده است.
• میم‌کوین‌ها بیشترین کاهش OI را با ۵۲.۱٪ افت تجربه کردند که وابستگی شدیدشان به معاملات سفته‌بازی را نشان می‌دهد.

پیش‌بینی آینده:

• داده‌های آنچین نشان می‌دهند که تقاضای بیت‌کوین در محدوده منفی قرار گرفته است، مشابه سپتامبر ۲۰۲۴، که می‌تواند خطر اصلاح عمیق‌تر قیمت را افزایش دهد.
• با اینکه بیت‌کوین تنها ۱۴٪ با سقف تاریخی خود (۱۰۹,۳۵۴ دلار) فاصله دارد، اما احساسات بازار کریپتو به سطوح اوت ۲۰۲۴ بازگشته است، زمانی که بیت‌کوین ۵۵,۰۰۰ دلار قیمت داشت و پس از سقوط ین ژاپن ریزش شدیدی را تجربه کرد.

با ادامه این روند نزولی، تحلیلگران هشدار می‌دهند که سرمایه‌گذاران باید احتیاط بیشتری در تصمیمات معاملاتی خود داشته باشند.