اتریوم (ETH) پس از آنکه صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF اسپات آمریکا که قیمت این رمزارز را دنبال می‌کنند، مجموع ورودی سرمایه خود را به ۴.۵ میلیارد دلار رساندند، دوباره توانست به بالای ۲,۷۰۰ دلار بازگردد. این داده‌ها توسط Farside Investors منتشر شده است.

در زمان تنظیم این گزارش، قیمت اتریوم به ۲,۷۲۳.۹۸ دلار رسیده که طی ۲۴ ساعت گذشته ۴.۱ درصد رشد داشته است. اتریوم در تاریخ ۱۲ ژوئن سطح ۲,۷۰۰ دلار را از دست داده بود و تقریباً یک ماه زیر این سطح معامله می‌شد.

جالب اینکه، صندوق‌های ETF در ۳۰ می تنها در ۲۵ روز معاملاتی در آمریکا توانستند از ۳ میلیارد دلار عبور کنند.

از تاریخ ۱ جولای تا ۸ جولای، این صندوق‌ها مجموعاً ۳۰۳ میلیون دلار سرمایه جدید جذب کردند که در این میان، صندوق ETHA متعلق به بلک‌راک با ۱۷۱.۸ میلیون دلار بیشترین جذب سرمایه را داشته و پس از آن، صندوق FETH متعلق به فیدلیتی با ۷۴.۵ میلیون دلار در رتبه دوم قرار گرفته است.

تغییر در بازار مشتقات

در روز بعد، تغییرات مهمی در بازار مشتقات اتریوم رخ داد.
طبق داده‌های Coinank، نسبت موقعیت‌های لانگ به شورت قراردادهای دائمی ETH/USDT در صرافی بایننس در ساعت ۱۰:۰۰ به وقت UTC در تاریخ ۹ جولای به ۰.۹۸ رسید؛ این نخستین بار از ۱۶ آوریل ۲۰۲۳ است که این نسبت به زیر ۱ می‌رسد (در آن تاریخ این نسبت به ۰.۹۴ سقوط کرده بود).

افزایش همزمان حجم معاملات باز (Open Interest) و کاهش نسبت لانگ به شورت نشان می‌دهد پول تازه وارد بازار شده و این تغییرات ناشی از بستن موقعیت‌ها نیست.

بر اساس تئوری کلاسیک معاملات آتی، افزایش حجم معاملات باز همراه با حرکت قیمتی قوی، نشانه‌ای از تقویت روند است؛ اما اگر بین این دو واگرایی ایجاد شود، معمولاً نشانه احتمال بازگشت روند خواهد بود.

عوامل محرک در سه‌ماهه سوم

گزارش جدیدی از سوی شرکت CF Benchmarks به چهار عامل اشاره کرده که ممکن است در سه‌ماهه سوم باعث فشار بر عرضه و تقاضای اتریوم شوند.

۱. پیش‌بینی می‌شود با آغاز فعالیت پلتفرم‌های جدید ETF، ۱۰ میلیارد دلار سرمایه تازه وارد این صندوق‌ها شود.
۲. در صورت فعال شدن قابلیت استیکینگ در ETFهای اسپات آمریکا، انتظار می‌رود ۵ تا ۷ میلیارد دلار سرمایه جدید به بازار جذب شود.
۳. ورود خزانه‌داری شرکت‌ها به بازار اتریوم که می‌تواند تعداد شرکت‌های عمومی دارنده ETH را از ۵ به ۵۰ برساند.
۴. افزایش تقاضا برای فضای بلاک به‌دلیل توکنیزه کردن دارایی‌ها که باعث افزایش سوزاندن کارمزدها و تقویت بازده لایه اول (L1) خواهد شد.

این گزارش تأکید کرده که این جریان‌های سرمایه، بعد از یک نیمه اول سال که با اهرم‌های بالا اما کنترل‌شده و مشارکت بی‌سابقه در CME همراه بود، می‌تواند از قیمت اتریوم حمایت کند.

ورود به فاز حساس کشف قیمت

با توجه به اینکه ETFها به جذب موجودی‌های بازار ادامه می‌دهند و بازار آتی بایننس نشانه‌های متفاوتی نشان می‌دهد، معامله‌گران در موقعیتی قرار گرفته‌اند که معمولاً منجر به شتاب گرفتن کشف قیمت می‌شود.

اینکه حرکت بعدی بازار به شکل فشار فروش لانگ‌ها (Long Squeeze) یا پوشش موقعیت شورت‌ها (Short Covering) رخ دهد، به داده‌های اقتصادی کلان و اخبار نظارتی بستگی دارد.
با این حال، تقاضای پایدار صندوق‌های قانونی همچنان نقش عامل حمایتی را ایفا می‌کند.

همزمانی تقاضای قوی در بازار اسپات با وضعیت نادر غلبه موقعیت‌های شورت در بازار مشتقات، چشم‌اندازی مشخص و قابل رصد برای سه‌ماهه سوم سال ترسیم کرده است.