معامله‌گران بازار رمزارزها در حال آماده‌شدن برای کاهش احتمالی قیمت بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) در ماه اوت هستند. داده‌های آپشن از پلتفرم Derive.xyz نشان می‌دهد که تمایل معامله‌گران به موقعیت‌های نزولی افزایش یافته است.

نشانه‌های نزولی برای بیت‌کوین

بر اساس داده‌هایی که با وب‌سایت CryptoSlate به اشتراک گذاشته شده، میزان بهره باز (Open Interest) در آپشن‌های فروش بیت‌کوین (Put Options) با تاریخ سررسید ۲۹ اوت، نزدیک به ۵ برابر آپشن‌های خرید (Call Options) است.

به‌طور معمول، سرمایه‌گذاران زمانی که انتظار دارند قیمت یک دارایی افزایش یابد، آپشن خرید می‌خرند و در مقابل، وقتی پیش‌بینی کاهش قیمت دارند، سراغ آپشن فروش می‌روند.

جالب اینجاست که تقریباً ۵۰٪ از فعالیت مربوط به آپشن‌های فروش در Derive روی قیمت هدف ۹۵ هزار دلار متمرکز است. ۲۵٪ دیگر نیز بین قیمت‌های هدف ۸۰ هزار و ۱۰۰ هزار دلار تقسیم شده است.

تأیید بیشتری از این روند را می‌توان در داده‌های Deribit، یکی از صرافی‌های متمرکز پیشرو در معاملات مشتقه، مشاهده کرد. در آنجا، آپشن‌های فروش با قیمت هدف ۹۵ و ۱۱۰ هزار دلار، بیش از ۲.۸ میلیارد دلار بهره باز دارند.
این داده‌ها نشان می‌دهد که معامله‌گران به طور فزاینده‌ای روی سقوط قیمت بیت‌کوین به زیر سطح ۱۰۰ هزار دلار شرط‌بندی می‌کنند.

همچنین شاخص "اسکیو آپشن" (که تفاوت قیمت بین آپشن‌های فروش و خرید را نشان می‌دهد) در یک ماه گذشته از +۲٪ به -۲٪ تغییر کرده است؛ موضوعی که بیانگر افزایش تمایل بازار به محافظت در برابر ریسک کاهش قیمت است.

این تغییر در احساسات بازار با مدل‌های احتمالی همخوانی دارد که احتمال ۱۸ درصدی را برای بازگشت بیت‌کوین به سطح ۱۰۰ هزار دلار تا پایان ماه اوت تخمین می‌زنند.

افزایش نوسان و احساسات منفی در اتریوم

اتریوم نیز با افزایش نسبی احساسات منفی مواجه است، هرچند در سطحی کمتر نسبت به بیت‌کوین.

بر اساس داده‌های Derive، در آپشن‌های با سررسید ۲۹ اوت، تعداد آپشن‌های فروش فقط حدود ۱۰٪ بیشتر از خرید است.

بیشترین تمرکز در این آپشن‌های فروش روی قیمت‌های هدف ۳۲۰۰، ۳۰۰۰ و ۲۲۰۰ دلار است. این موضوع نشان می‌دهد که معامله‌گران از کاهش خفیف تا افت شدید قیمت اتریوم را در نظر گرفته‌اند.

شاخص اسکیو ۳۰ روزه اتریوم نیز از +۶٪ به -۲٪ کاهش یافته که الگوی مشابهی از افزایش تمایل به محافظت در برابر کاهش قیمت را نشان می‌دهد.

در همین حال، نوسان ماهانه اتریوم بالاتر از بیت‌کوین است؛ به‌طوری‌که برای اتریوم ۶۵٪ و برای بیت‌کوین ۳۵٪ برآورد شده. این یعنی اتریوم احتمالاً در هفته‌های آینده نوسانات شدیدتری را نسبت به بیت‌کوین تجربه خواهد کرد.

بر این اساس، معامله‌گران در پلتفرم Derive احتمال ۲۵ درصدی را برای سقوط قیمت اتریوم به زیر ۳۰۰۰ دلار در این ماه در نظر گرفته‌اند. با این حال، به‌دلیل بازگشت‌های قیمتی اخیر، احتمال بسته‌شدن قیمت بالاتر از ۴۰۰۰ دلار نیز در یک هفته گذشته دو برابر شده و به ۳۰٪ رسیده است.