ورود / ثبت نام
طبق گزارش دوم هفتگی سپتامبر CryptoQuant، روند صعودی اخیر اتریوم از حدود ۱۴۰۰ دلار در آوریل تا نزدیکی ۵۰۰۰ دلار همراه بوده با:
-
افزایش سرمایه‌گذاری صندوق‌ها و انباشت نهنگ‌ها
-
کاهش واریز به صرافی‌ها
-
رکوردزنی در تراکنش‌ها، آدرس‌های فعال و فراخوان‌های قراردادهای هوشمند
اتریوم در حال حاضر زیر باند قیمتی تحقق‌یافته ۵۲۰۰ دلار معامله می‌شود؛ در حالی که موجودی صندوق‌ها و استفاده آن‌چین به اوج تاریخی رسیده است.
نقش صندوق‌ها و نهنگ‌ها
-
موجودی صندوق‌های اتریوم (عمدتاً توسط ETFهای اسپات آمریکا) به ۶.۷ میلیون ETH رسیده که تقریباً از آوریل تاکنون دو برابر شده است.
-
آدرس‌هایی با موجودی ۱۰هزار تا ۱۰۰هزار ETH طی این مدت حدود ۶ میلیون ETH اضافه کرده‌اند و اکنون در مجموع ۲۰.۶ میلیون ETH دارند؛ رکوردی جدید.
این حضور پررنگ "پول هوشمند" نشان می‌دهد بخش بزرگی از تقاضا از قبل موجود است و فضای کمتری برای رشد صرفاً با مومنتوم باقی مانده، مگر اینکه جریان ورودی تازه شکل بگیرد.
استیکینگ و عرضه در گردش
-
مقدار کل ETH استیک‌شده به حدود ۳۶.۲ میلیون رسیده (۲.۵ میلیون بیشتر از ماه می).
-
افزایش اعتبارسنج‌ها عرضه در گردش را کاهش می‌دهد و شناوری بازار را محدود می‌کند، اما همزمان سرمایه‌ای را قفل می‌کند که می‌توانست برای تقاضای جدید استفاده شود.
این ترکیب باعث می‌شود حتی در شرایط تثبیت قیمت، فشار فروش در بازار نقدی کاهش یابد.
فعالیت شبکه و کارمزدها
-
تراکنش‌های روزانه در ۱۶ آگوست به ۱.۷ میلیون رسید (بالاترین سطح تاریخ).
-
آدرس‌های فعال در ۵ آگوست به ۸۰۰هزار رسید (رکورد جدید).
-
فراخوان قراردادهای هوشمند برای اولین بار از ۱۲ میلیون در روز عبور کرد.
این افزایش استفاده در حوزه DeFi، استیبل‌کوین‌ها و توکن‌ها موجب افزایش درآمد کارمزد شده و نقش اتریوم به‌عنوان لایه تسویه را تقویت می‌کند. اگر فعالیت کاهش یابد، معمولاً نوسان قیمت بالا می‌رود چون بازار به دنبال ارزش‌گذاری جدید بر اساس throughput پایین‌تر می‌رود.
فشار عرضه و صرافی‌ها
-
واریز ETH به صرافی‌های متمرکز از ۱.۸ میلیون ETH در اواسط آگوست به حدود ۷۵۰هزار ETH در روز پس از اوایل سپتامبر کاهش یافته است.
-
کاهش ورود به صرافی‌ها معمولاً به معنی کاهش فروش تحقق‌یافته و افزایش ثبات است. هرچند این شرایط می‌تواند باعث شود در صورت ورود محرک‌های جدید، قیمت‌ها سریع‌تر حرکت کنند.
سطح کلیدی ۵۲۰۰ دلار
-
باند بالای قیمت تحقق‌یافته در ۵۲۰۰ دلار به‌عنوان سطح کلیدی عمل می‌کند؛ این محدوده در ۲۰۲۰–۲۰۲۱ و اوایل ۲۰۲۴ هم جلوی رشد را گرفته بود.
-
قیمت فعلی (حدود ۴۴۰۰ دلار) یک پله پایین‌تر از این مقاومت تاریخی قرار دارد. عبور از آن می‌تواند بازار را وارد مرحله‌ای کند که در آن دارندگان سود بیشتری داشته باشند و عرضه بیشتر به جریان ورود سرمایه‌های جدید وابسته باشد.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت
گزارش CryptoQuant چهار شاخص اصلی را برای آینده نزدیک برجسته می‌کند:
-
موجودی صندوق‌ها در اوج است؛ بنابراین خلق خالص جدید (Net Creations) اهمیت دارد.
-
نهنگ‌ها بیش از ۲۰ میلیون ETH دارند؛ تغییر در رفتار آن‌ها اثر بزرگی دارد.
-
استیکینگ در ۳۶ میلیون ETH؛ تغییر سرعت سپرده‌گذاری می‌تواند بر شناوری بازار اثر بگذارد.
-
ورودی صرافی‌ها پایین مانده؛ باید دید این روند ادامه دارد یا نه.
به‌طور کلی، روند صعودی اتریوم حاصل ترکیب مشارکت نهادی (ETFها) و استفاده آن‌چین (DeFi و تراکنش‌ها) است. نقطه تعیین‌کننده فعلی، توانایی عبور از باند تحقق‌یافته ۵۲۰۰ دلار است.
ثبت نظر