بر اساس گزارش ۲۹ جولای شرکت تحلیل داده‌های زنجیره‌ای Glassnode، قیمت بیت‌کوین (BTC) همچنان در محدوده ۱۰۵ تا ۱۲۵ هزار دلار گیر افتاده، اما اگر بتواند این محدوده را بشکند، احتمال دارد به سمت ۱۴۱ هزار دلار حرکت کند.

پایه قیمتی دارندگان کوتاه‌مدت (STH)، که به‌عنوان مرز بین روندهای صعودی و نزولی در کوتاه‌مدت شناخته می‌شود، در نزدیکی ۱۰۵٬۴۰۰ دلار قرار دارد و نقشی کلیدی در جهت بعدی قیمت ایفا می‌کند.

در چند نوبت اخیر، قیمت در محدوده ۱۲۵٬۱۰۰ دلار (باند STH+1) با مقاومت شدیدی روبه‌رو شده که گلس‌نود آن را منطقه‌ای «داغ» توصیف کرده است. در صورت بسته‌شدن قاطعانه کندل‌ها بالای این سطح، تمرکز به سمت باند بعدی یعنی STH+2 در حدود ۱۴۱٬۶۰۰ دلار معطوف خواهد شد، جایی که در گذشته فشار فروش افزایش می‌یابد.

عبور از آزمایش استرس آخر هفته

این گزارش همچنین به عبور موفق بازار از یک فشار فروش سنگین در آخر هفته اشاره کرد. در این رویداد، یکی از سرمایه‌گذاران اولیه (از طریق Galaxy Digital) تقریباً ۹.۶ میلیارد دلار بیت‌کوین را به بازارهای نقدی و OTC منتقل کرد.

در نتیجه‌ی این جابه‌جایی، قیمت لحظه‌ای به ۱۱۵ هزار دلار سقوط کرد اما به‌سرعت در نزدیکی ۱۱۸ هزار دلار تثبیت شد، که نشان از عمق مناسب بازار حتی در ساعات خلوت آخر هفته دارد.

طبق گزارش، ارزش «سرمایه تحقق‌یافته» یا Realized Cap شبکه (که نمایانگر نقدینگی دلاری ذخیره‌شده روی زنجیره است) به بیش از ۱ تریلیون دلار رسیده؛ عاملی که ثبات سریع قیمت را توجیه می‌کند.

همچنین، شاخص‌های جریان روی زنجیره (On-Chain Flows) در زمان این رویداد جهش کردند. سود/زیان تحقق‌یافته خالص به رکورد ۳.۷ میلیارد دلار رسید و سود تحقق‌یافته، ۵۷۱ برابر بیشتر از ضررها بود — سطحی که تنها در ۱.۵٪ از روزها دیده شده است.

با وجود این، گزارش هشدار داده که سودگیری‌های افراطی معمولاً پیش‌درآمدی برای خستگی بازار هستند، اما الزاماً به‌معنای سقف قیمتی فوری نیستند و ممکن است با تأخیر، اوج شکل بگیرد.

گردش سرمایه در بازار

گردش سرمایه بین هولدرها (Holder Rotation) هنوز در وضعیت مثبت قرار دارد. سود/زیان تحقق‌یافته خالص دارندگان بلندمدت (LTH) به بالاترین سطح تاریخی یعنی ۲.۵ میلیارد دلار رسید — بزرگ‌ترین فروش یک‌باره ثبت‌شده توسط این دسته.

نسبت عرضه LTH به STH نیز در ۳۰ روز گذشته حدود ۱۱٪ کاهش یافته است، مشابه الگوهای فروش در نزدیکی سقف‌های تاریخی قبلی.

با این حال، هنوز بیش از ۹۷٪ از کل عرضه بیت‌کوین در سود است و سودهای محقق‌نشده به ۱.۴ تریلیون دلار رسیده‌اند. نسبت سود محقق‌نشده به ارزش بازار نیز به سطوحی رسیده که نشانگر ترکیبی از هیجان، ریسک و تقاضای قوی است.

دارندگان بلندمدت هنوز حدود ۵۳٪ از ارزش کل شبکه را در اختیار دارند، که نشان‌دهنده امکان آزاد شدن عرضه بیشتر در سطوح بالاتر قیمتی است.

سطح‌های حمایتی و مقاومتی

تحلیل توزیع پایه قیمتی نشان می‌دهد که یک ناحیه پرحجم بین ۱۱۷ تا ۱۲۲ هزار دلار قرار دارد و در مقابل، یک «شکاف حجمی» پایین‌تر بین ۱۱۵ تا ۱۱۰ هزار دلار است که در صورت ضعف بازار، ممکن است دوباره آزمایش شود.

در میان زیرگروه‌های STH، نوار ۲۴ ساعت تا ۳ ماهه بین ۱۱۰ تا ۱۱۷ هزار دلار قرار دارد که این محدوده را به‌عنوان نخستین سطح حمایتی تقویت می‌کند.

تا زمانی که خریداران نتوانند سطح ۱۲۵ هزار دلار را با قدرت بشکنند، محدوده ۱۰۵ تا ۱۲۵ هزار دلار به‌عنوان محدوده اصلی نوسان قیمت باقی می‌ماند.