مدیرعامل Bybit گزارش‌های مربوط به ۲ میلیارد دلار تسویه‌حساب را به چالش کشید؛ رقم واقعی بین ۸ تا ۱۰ میلیارد دلار است

بن ژو (Ben Zhou)، مدیرعامل صرافی Bybit، گزارش‌ها مبنی بر اینکه مجموع تسویه‌حساب‌های امروز بازار کریپتو تنها ۲ میلیارد دلار بوده است را زیر سوال برد. او ادعا کرد که رقم واقعی می‌تواند بین ۸ تا ۱۰ میلیارد دلار باشد.

ژو به داده‌های داخلی Bybit اشاره کرد که نشان می‌دهد فقط در این صرافی، طی ۲۴ ساعت گذشته ۲.۱ میلیارد دلار تسویه‌حساب انجام شده است. این رقم بسیار بیشتر از ۳۳۳ میلیون دلاری است که در داده‌های Coinglass ثبت شده، که نشان‌دهنده یک مشکل جدی در گزارش‌دهی ناقص داده‌ها است.

او تأیید کرد که صرافی‌ها، از جمله Bybit، محدودیت‌هایی را بر APIهای خود اعمال می‌کنند که میزان به‌روزرسانی داده‌ها را محدود می‌کند.

ژو قول داد که برای شفافیت بیشتر، Bybit از این پس تمام سوابق تسویه‌حساب را به‌طور کامل منتشر کند.

تحریف داده‌ها در گزارش‌های تسویه‌حساب

اظهارات ژو با تحلیل وتله لوند (Vetle Lunde)، رئیس تحقیقات در K33 Research، همسو است. لوند نیز استدلال می‌کند که داده‌های مربوط به تسویه‌حساب از اواسط سال ۲۰۲۱ به بعد قابل‌اعتماد نبوده‌اند.

او توضیح داد که صرافی‌های بزرگی مانند Binance، OKX و Bybit محدودیت‌هایی را در APIهای WebSocket خود اعمال کرده‌اند که گزارش‌های تسویه‌حساب را به یک مورد در هر ثانیه محدود می‌کند. این سیاست باعث می‌شود که حجم واقعی تسویه‌حساب‌ها به‌شدت کمتر از مقدار واقعی گزارش شود.

تسویه‌حساب‌ها زمانی اتفاق می‌افتند که معامله‌گران دیگر قادر به حفظ موقعیت‌های دارای اهرم (Leverage) خود به دلیل کمبود سرمایه نباشند. در حالی که این امر در بازار پرنوسان کریپتو رایج است، ابعاد سقوط امروز یکی از بزرگ‌ترین مواردی است که در سال‌های اخیر مشاهده شده است. این حجم حتی از تسویه‌حساب‌های ناشی از سقوط Terra/Luna و ورشکستگی FTX نیز بیشتر بوده است.

داده‌های تسویه‌حساب یک شاخص کلیدی برای سنجش احساسات بازار، سطح اهرم و روندهای ریسک است. با این حال، برخی از صرافی‌ها ممکن است ترجیح دهند ابعاد واقعی تسویه‌حساب‌ها را پنهان کنند تا اعتماد معامله‌گران را حفظ کنند.

لوند استدلال کرد که افشای کامل میزان ضررها ممکن است باعث شود کاربران از بازار فاصله بگیرند، در حالی که گزارش‌دهی کنترل‌شده می‌تواند یک مزیت استراتژیک برای صرافی‌ها ایجاد کند.

همچنین، برخی از پلتفرم‌های معاملاتی با شرکت‌های سرمایه‌گذاری وابستگی دارند که از داده‌های انتخابی بازار سود می‌برند.

لوند در پایان گفت:

"شما می‌توانید بر اساس داده‌های تخمینی حجم تسویه‌حساب و تسلط صرافی‌های مربوطه بر نرخ بهره باز (Open Interest) قبل از تغییر API، حدس‌هایی بزنید. این روش یک برآورد واقعی‌تر از حجم تسویه‌حساب ارائه می‌دهد، اما همچنان نادرست است، زیرا رفتار معامله‌گران در سه سال گذشته تغییر کرده و این روش برخی از تسویه‌حساب‌های غیرمعمول در صرافی‌های خاص را بیش از حد بزرگنمایی می‌کند."