ورود / ثبت نام
بیتکوین در برابر دیوار ۶.۳ میلیارد دلاری آپشنهای IBIT
بیتکوین در این هفته با یک آزمون مهم در بازار مشتقات روبهرو شده است؛ از یک طرف تصمیم فدرال رزرو آمریکا در ۱۶ سپتامبر و از طرف دیگر، سررسید حجم بزرگی از قراردادهای آپشن ETF بیتکوین IBIT متعلق به بلکراک در ۱۸ سپتامبر.
طبق دادههای Cboe، حدود ۱٬۴۶۵٬۵۵۳ قرارداد آپشن IBIT برای سررسید ۱۸ سپتامبر باز هستند که شامل حدود ۸۳۳ هزار قرارداد Call و ۶۳۲ هزار قرارداد Put میشود. با در نظر گرفتن اینکه هر قرارداد معمولاً معادل ۱۰۰ سهم است، ارزش اسمی کل این موقعیتها حدود ۶.۲۸ میلیارد دلار برآورد میشود. البته این رقم به معنای ۶.۳ میلیارد دلار سرمایهای نیست که مستقیماً در معرض ضرر قرار دارد؛ بلکه ارزش اسمی دارایی پایه قراردادهاست.
محدوده حساس بیتکوین کجاست؟
بخش قابلتوجهی از قراردادها در محدوده قیمت ۴۰ تا ۴۵ دلار برای هر سهم IBIT متمرکز شدهاند. حدود ۵۴۵٬۸۶۱ قرارداد، معادل ۳۷.۲ درصد کل قراردادهای باز، در همین محدوده قرار دارند و قیمت ۴۵ دلار نیز بیشترین حجم قرارداد را در یک سطح مشخص دارد.
اگر قیمت IBIT و بیتکوین را بهصورت تقریبی با یکدیگر مقایسه کنیم، این محدوده برای بیتکوین تقریباً معادل ۷۰٬۹۰۰ تا ۷۹٬۷۰۰ دلار است. سطح ۴۱ دلار برای IBIT نیز در این محاسبه تقریباً به ۷۲٬۶۵۰ دلار برای بیتکوین مربوط میشود.
البته این اعداد هدف قیمتی یا پیشبینی قیمت بیتکوین نیستند؛ بلکه محدودهای هستند که به دلیل تمرکز بالای قراردادهای آپشن میتواند برای معاملهگران و بازارسازها اهمیت بیشتری پیدا کند.
فدرال رزرو و آپشنهای IBIT همزمان شدند
اهمیت اتفاق فعلی از آنجا بیشتر میشود که تصمیم فدرال رزرو تنها دو روز پیش از سررسید این حجم بزرگ از قراردادهای IBIT قرار گرفته است.
تصمیم نرخ بهره و صحبتهای جروم پاول میتواند انتظارات بازار درباره نرخ بهره، تورم و شرایط اقتصادی آمریکا را تغییر دهد. در نتیجه، ممکن است بیتکوین در واکنش به این رویداد یک حرکت شدید صعودی یا نزولی داشته باشد.
پس از آن، بازار باید با حجم بزرگی از قراردادهای آپشن مواجه شود که در آستانه سررسید قرار دارند. در چنین شرایطی، تغییرات قیمت میتواند معاملهگران و بازارسازها را مجبور به تنظیم موقعیتهای پوشش ریسک (Hedging) کند.
آیا ۷۰ هزار و ۷۹ هزار دلار حمایت و مقاومت هستند؟
گزارش تأکید میکند که نباید محدوده ۷۰٬۹۰۰ تا ۷۹٬۷۰۰ دلار را بهعنوان حمایت یا مقاومت قطعی بیتکوین در نظر گرفت.
اگر بیتکوین پس از تصمیم فدرال رزرو بتواند خارج از این محدوده حرکت کند و قیمت جدید را حفظ کند، نقش موقعیتهای آپشن در تعیین قیمت کوتاهمدت ممکن است کمتر شود. اما اگر قیمت پس از یک حرکت شدید دوباره به این محدوده بازگردد، معاملات و پوشش ریسک مربوط به آپشنهای IBIT میتواند اهمیت بیشتری پیدا کند.
در واقع، آپشنهای IBIT بهتنهایی مسیر قیمت بیتکوین را تعیین نمیکنند. میزان تقاضای اسپات، جریان سرمایه ETFها، تصمیمات معاملهگران و واکنش بازار به سیاست پولی فدرال رزرو نیز در شکلگیری قیمت نقش دارند.
جمعبندی
بازار بیتکوین در فاصله کوتاهی با دو رویداد مهم مواجه شده است: تصمیم فدرال رزرو در ۱۶ سپتامبر و سررسید حدود ۱.۴۷ میلیون قرارداد آپشن IBIT در ۱۸ سپتامبر.
تمرکز قابلتوجه قراردادها در محدوده ۴۰ تا ۴۵ دلار IBIT، محدوده تقریبی ۷۰٬۹۰۰ تا ۷۹٬۷۰۰ دلار برای بیتکوین را به منطقهای مورد توجه معاملهگران تبدیل کرده است. با این حال، دادههای آپشن بهتنهایی نمیتوانند جهت حرکت بعدی BTC را مشخص کنند و باید در کنار جریان معاملات اسپات و شرایط کلان اقتصادی بررسی شوند.
ثبت نظر